SEC Таиланда вынесла на обсуждение новые правила переводов стейблкоинов

Переводы предлагают разрешать только между подтверждёнными кошельками одного владельца

В проекте SEC ввод стейблкоинов на счёт клиента у лицензированного оператора должен происходить только со счёта или цифрового кошелька, подтверждённого как принадлежащий этому же клиенту. Для вывода действует тот же принцип: адрес назначения должен принадлежать владельцу счёта у оператора. Перевод со счёта другого человека или вывод на чужой кошелёк в предложенной модели не допускается.

Проверка должна учитывать требования Travel Rule — правил передачи идентификационных данных при переводах цифровых активов, — а также профиль клиента, признаки счетов-посредников и риск связи кошелька с незаконными операциями. SEC также предусматривает использование инструментов анализа блокчейна для отслеживания движения активов и связей с адресами повышенного риска или из списков наблюдения.

Отдельно регулятор предлагает сопоставлять объём переводов с источником дохода и финансовым положением клиента. Для обычного клиента ввод стейблкоинов ограничивается 5 млн батов в день на человека у каждого оператора, и такой же отдельный лимит в 5 млн батов предлагается для вывода.

Для практического контекста смотрите Экономика и финансы Таиланда. Эту тему также дополняет новость Банк Таиланда обсуждает новые правила для обменников.

У лимита есть исключения, а крупные сделки вне платформы хотят сделать прозрачнее

Ограничение в 5 млн батов не предлагается применять к переводам между счетами одного клиента у тайских операторов под надзором SEC, если обе стороны выполняют требования Travel Rule. Предусмотрены и специальные исключения для самих операторов цифровых активов, отдельных компаний под надзором Банка Таиланда, получивших разрешение использовать стейблкоины в утверждённой модели, а также для определённых операций маркет-мейкеров по паре стейблкоин/бат.

Для сделок вне обычной биржевой площадки проект устанавливает отдельный режим. Такие операции через цифровых брокеров и дилеров должны быть не меньше 3 млн батов, а сведения о цене — раскрываться на сайте или платформе оператора. Брокерам при этом предлагается запретить напрямую сводить двух клиентов во внеплатформенной сделке: посредничество должно проходить через лицензированную площадку.

Часть изменений касается не рядового клиента, а инфраструктуры рынка. Биржам предлагается раскрывать маркет-мейкеров и активы, по которым они поддерживают ликвидность, а брокерам — тщательнее проверять поставщиков ликвидности и используемые внешние площадки. Для пользователя это важно прежде всего как дополнительный слой проверки происхождения активов и контрагентов внутри лицензированной системы.

До 25 сентября это остаётся общественной консультацией

Совет SEC одобрил принципы усиленного надзора 3 сентября, а 11 сентября регулятор вынес подробную схему на общественное обсуждение. Приём замечаний заканчивается 25 сентября 2026 года. После консультации положения ещё могут измениться, поэтому описанные лимиты и запреты нельзя считать уже действующими требованиями.

Для человека, который регулярно переводит USDT или другие стейблкоины через лицензированные тайские сервисы, главный возможный сдвиг — усиление связи между кошельком, личностью клиента и подтверждённым происхождением средств. Если перевод обычно идёт между собственными счетами, практическая схема может сохраниться, но оператору потребуется больше подтверждений. Если же средства поступают с кошелька другого лица или должны уйти напрямую третьей стороне, именно такая модель окажется под наибольшим давлением, если проект примут без существенных изменений.