В Таиланде готовят более строгий надзор за переводами в стейблкоинах

От августовской встречи к конкретным предложениям

7 августа 2026 года Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда (SEC) и Банк Таиланда встретились с лицензированными операторами цифровых активов. Регуляторы объяснили инициативу рисками отмывания денег, киберпреступности и использования переводов в цифровых активах для обхода правил международных денежных переводов. На том этапе речь шла о разработке дополнительных мер, а не о вступившем в силу новом запрете или лимите.

С тех пор статус изменился. 2 сентября SEC выпустила отдельные правила Travel Rule for Digital Assets: они требуют от операторов собирать и передавать сведения об отправителях и получателях переводов, проверять контрагентов и подтверждать владение или контроль над самостоятельными криптокошельками. Эти правила вступают в силу 27 февраля 2027 года.

3 сентября совет SEC одобрил принципы дополнительного надзора именно за операциями со стейблкоинами, а 11 сентября регулятор открыл публичное обсуждение. Приём комментариев продолжается до 25 сентября 2026 года. Поэтому предложенные специальные ограничения для стейблкоинов на дату подготовки материала ещё нельзя считать окончательно действующими правилами.

Что SEC предлагает изменить для переводов в стейблкоинах

Один из ключевых принципов — привязать входящий и исходящий перевод к счёту или кошельку, который подтверждён как принадлежащий самому клиенту. В предложенной модели перевод стейблкоинов на счёт клиента у оператора из кошелька другого человека, как и вывод на чужой кошелёк, не должен допускаться. Одновременно должны применяться проверки по Travel Rule, профиль клиента, отсев счетов и кошельков с повышенным риском и инструменты анализа движения цифровых активов.

Отдельно SEC предлагает проверять, соответствует ли объём переводов источнику дохода и финансовому положению клиента. Для входящих и исходящих переводов через одного оператора предложен предел по 5 млн батов в день на человека для каждого направления. Этот предел не должен применяться к переводам между клиентскими счетами через тайских операторов под надзором SEC, если обе стороны выполняют требования Travel Rule; предусмотрены и отдельные исключения для некоторых регулируемых участников и маркетмейкеров.

Параллельно обсуждаются правила для маркетмейкеров и поставщиков ликвидности, источников ликвидности у брокеров и внеплатформенных сделок. Это показывает, что регулятор рассматривает не только сам факт владения стейблкоинами, но и всю цепочку движения средств через лицензированную инфраструктуру.

Что это означает для человека, который переводит крупную сумму

Для пользователя стейблкоинов главный практический вывод сейчас — не «криптовалютные переводы запретят», а рост требований к прозрачности маршрута средств. При переводе крупной суммы через регулируемого тайского оператора всё важнее становится возможность подтвердить, кому принадлежит исходный и конечный кошелёк, откуда появились средства и насколько размер операции соответствует финансовому профилю клиента.

При этом нельзя заранее применять предлагаемый лимит 5 млн батов как действующее ограничение: публичное обсуждение ещё не завершено, а окончательная редакция правил может измениться. Отдельный Travel Rule уже принят, но начнёт действовать только 27 февраля 2027 года. Для конкретного крупного перевода условия нужно сверять с действующими правилами и процедурами выбранного лицензированного оператора на дату операции.